Сеть магазинов видеоигр GameStop выступила с предложением к совету директоров eBay о покупке активов интернет-аукциона за $56 млрд, оценив каждую акцию компании в $125. Эта сумма на 20% превышает котировки на момент закрытия торгов в прошлую пятницу. В случае отказа со стороны руководства eBay, GameStop готова выйти с предложением напрямую к акционерам.
Генеральный директор GameStop Райан Коэн пояснил, что структура сделки предполагает выплату половины суммы акциями ритейлера. Примечательно, что GameStop уже владеет около 5% акций eBay. Задача выглядит крайне амбициозной, учитывая, что капитализация eBay ($46 млрд) почти в четыре раза превышает рыночную стоимость самой GameStop ($12 млрд). Тем не менее, Коэн уверен, что объединение ресурсов позволит компаниям сократить операционные издержки и составить реальную конкуренцию Amazon.
Коэн планирует оптимизировать ежегодные расходы eBay, сократив их на $2 млрд уже в первый год после слияния, что должно увеличить прибыль на акцию. По его мнению, физическая розничная сеть GameStop, насчитывающая около 1600 точек в США, станет ценным активом для развития логистики и продаж eBay. Глава GameStop подчеркнул, что потенциал eBay значительно выше текущей оценки, и он готов использовать все доступные инструменты, включая прямые сделки с инвесторами, чтобы реализовать свои планы.
Для финансирования поглощения такой крупной компании Коэн заручился поддержкой TD Securities на сумму $20 млрд. На конец января в распоряжении GameStop имелось около $9,4 млрд свободных денежных средств и эквивалентов. Кроме того, рассматривается привлечение капитала от ближневосточных инвесторов. В случае успеха сделки Райан Коэн намерен лично возглавить объединенную корпорацию.
Райан Коэн вошел в совет директоров GameStop в 2021 году и позднее занял пост генерального директора, сумев вывести сеть на прибыльность в условиях массового перехода геймеров на цифровые версии игр. Несмотря на то, что в позапрошлом квартале выручка GameStop снизилась на 14%, показатели eBay остаются стабильными: интернет-аукцион продемонстрировал прогноз по выручке на второй квартал, который оказался выше ожиданий экспертов рынка.
