Политические меры вряд ли ослабят дефицит памяти на потребительском рынке

Администрация Дональда Трампа вряд ли сможет существенно повлиять на дефицит памяти на потребительском рынке с помощью политических мер. Эксперты отмечают, что у властей практически нет эффективных рычагов давления, способных исправить ситуацию, из-за которой даже такой гигант, как Apple, вынужден пересматривать ценовую политику, передает Wall Street Journal.

Производство чипов оперативной и постоянной памяти сосредоточено в руках небольшого числа компаний, а возведение новых фабрик требует многолетних инвестиций. Лидерами отрасли остаются Samsung, SK hynix и Micron. В текущих условиях львиная доля их мощностей переориентирована на нужды сектора искусственного интеллекта, что происходит в ущерб сегменту потребительской электроники. Несмотря на то, что правительство США выделило десятки миллиардов долларов на субсидирование полупроводникового производства, включая строительство двух заводов Micron, эффект будет достигнут не скоро: первая площадка откроется лишь в середине 2026 года, а вторая — только к 2030 году.

Наученные горьким опытом прошлых лет, когда рынок переживал периоды резкого спада, производители стали крайне осмотрительны в вопросах расширения мощностей. Компании, включая Kioxia и Sandisk, предпочитают не рисковать, даже несмотря на отличные финансовые показатели — например, валовая прибыль Micron в моменте достигала 80%. Рыночная капитализация SK hynix сегодня превышает $1 трлн, однако еще в 2023 году она вместе с конкурентами несла многомиллиардные убытки и была вынуждена сокращать производство и персонал.

Попытки обязать производителей выделять квоты на выпуск памяти для потребительских нужд могут привести лишь к возникновению дефицита в других технологических сегментах. Тем временем на рынок активно выходят китайские игроки, такие как CXMT (DRAM) и YMTC (NAND). YMTC ведет строительство трех новых заводов, планируя удвоить производственные мощности к концу 2027 года. В свою очередь, CXMT демонстрирует стремительный рост: по итогам первого квартала 2026 года выручка компании увеличилась на 700% в годовом исчислении.

Однако национальная безопасность США остается барьером для сотрудничества с китайскими компаниями, что направлено на защиту американских технологических секретов и поддержку Micron, Samsung и SK hynix. В то время как Micron лоббирует ужесточение ограничений, производители потребительской электроники призывают власти ослабить давление и упростить работу Samsung и SK hynix на территории Китая. Тим Кук уже заявлял о необходимости рассмотрения всех вариантов политики, а производители ПК, включая HP, начали переговоры о закупке чипов CXMT для устройств, поставляемых на азиатские рынки.